关于私募基金的回顾与展望:月黑风高市,私募浴火年

来源:互联网 作者:鑫鑫财经 人气: 发布时间:2019-01-21
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  在2019开年之际,亿信伟业特别推出2019年投资展望报告,回顾纵览2018年金融市场的暗流汹涌,积极拥抱2019年投资新机遇。

  第一章 私募行业发展回顾

  古语有云:“不谋全局者,不足谋一域。”

  把握全局是我们投资分析的基础

  年报数据太多太长不想看?

  没关系!!!

  小亿帮你整理了

  私募行业从2014年发展至今的统计数据

  那么“上菜!!!”

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  首先我们来回顾下各年度私募证券投资基金管理人登记情况:

  历经5年发展,管理人登记家数的变化正反映出私募行业从过去的野蛮生长到现在的有规可循。

  年度私募证券投资基金管理人数趋势(家)

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  相较于管理人登记家数变化的剧烈波动,私募证券投资基金管理人的已备案基金数量一直持续增长。

  私募证券投资基金已备案基金总数

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  2014-2017年,私募证券基金管理总规模保持稳步增长。

  2018年,由于内外因素叠加影响,管理规模首次出现回落。

  私募证券投资基金管理总规模(亿元)

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  接下来,我们再聊一聊私募基金管理人情况(含股权):

  截至2018年11月底,中基金协已登记私募基金管理人共计24418家,北上深管理人扎堆。

  私募基金管理人地域分布表(截至2018年11月)

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  私募行业的“马太效应”愈发显著。233家百亿级私募管理着行业近五分之一规模的资金。

  目前,已登记的私募基金管理人有管理规模的共21460家,平均管理基金规模5.96亿元。不过大部分私募的管理规模还是集中在0.5亿-10亿元之间。

  私募基金管理人管理基金规模情况(家)

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  第二章 2018年策略表现回顾

  投资者请闭眼

  “狼人”请睁眼

  请“狼人”确认要收割的对象

  天亮了

  又一个策略倒下了

  ...

  2018,股票市值蒸发、中美贸易摩擦、去杠杆大潮…

  对投资者来讲可谓是各种惊险刺激

  仿佛在玩投资版“狼人杀”

  那么究竟如何能走向胜利呢?

  请看小亿的“神预言”带你徒手抓狼

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  首先来聊一聊股票市场,真可谓是十年炒股两茫茫,人跌傻,本亏光,千股跌停,无处话凄凉啊!

  2018年上证指数从年初的3307点到年末收官2494点,跌去24.59%。

  股票多头策略表现不尽人意,据不完全统计2018年平均收益为-16.50%左右,两市合计市值“蒸发”13.2万亿元。

  这一年的股市承载了投资者太多的泪

  起起伏伏,雷区密布

  一不小心就“落地成盒”了

  2018年3月1日起,股市在震荡中小幅上扬,投资者纷纷望盘而动,结果后市突然杀了个措手不及。

  自3月12日后市场连续两周“阴雨连绵”,都踩到水坑里了有木有!

  其实,如果之前有关注小亿家的微信公众号,是可以避免踩雷的呀。

  早在3月9日微信公众号“观『市』第111期”中小亿就曾提醒读者“短期建议观望为主,耐心等待市场方向的选择”。

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  果然!后一周沪指从3326点回调到3269点。

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  再来看看10月8日这一周的上证指数走势

  亲,玩滑梯吗?

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  其实这样的“杯具”也是可以避免的呀

  9月27日,小亿家就发出了预警信号,在期货日报《10月股市大概率继续反弹》新闻采访中,亿信伟业董事长郝丹表明观点:“投资者节前还是应逢高减仓,回避风险为宜”。

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  看来小亿还真的有

  预言家+女巫+猎人的英雄气质有木有

  验得准、毒得狠、狙得稳!

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  十月底开始,市场开启了政策性阶段反弹。

  而在2018年10月23 日,亿信伟业董事长郝丹接受《第一财经》采访及11月3日金亿峰会上,小亿家表达的观点:“由于市场太过悲观,一些隐性风险尚存,但目前国家相关政策利好陆续出台,利好逐步叠加后,风险也得到释放,一些优秀个股可能逐步见底。”也再一次得到市场的验证。

  现在回看,如果当时各位“闭眼玩家”跟上我们的节奏是不是“好嗨哦”!

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  接下来我们看一看期货市场,2018年管理期货策略可谓独领风骚,一枝红杏出墙来。

  2018年文华商品期货指数跌幅约6.5%,全年商品市场表现整体偏于弱势,尽管如此,管理期货策略2018年表现依然惊艳!

  以7.93%的平均收益率居各大策略之首

  一些优秀的量化团队收益可达10%以上

  C位出道有木有!

  “预言家”小亿早早窥探到先机,公司这两年重点布局了商品期货和各类期权市场,研发并配置商品CTA和量化高频套利等策略,在整体不佳的大环境下仍取得了不错的收益。

  在18年6月接受期货日报采访时,亿信伟业副总经理蔡恩舟就表示,“下半年商品市场仍将维持较高波动,管理期货策略仍有望获得较好收益。”

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  投资人,管理期货策略了解一下!

  最后我们来pick一下“高冷”的债券市场。2018年,在内外因素共同作用下,“佛系”的债券走出了一波牛市。

  这一年,债券型基金平均收益为4.16%,在经济下行压力加大及货币政策合理宽松的背景下,利率债走牛,信用债则走出结构性行情。

  不过,随着去杠杆的不断深入,激进企业难以靠借新债还旧债来续命。

  债券市场频繁爆雷

  2018年债券市场涉及违约金额高达1154.5亿元,而2017年这一数据仅为337.5亿元。

  小亿想对那些凉凉的违约企业说上一句

  “尔晴,我劝你善良!”

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  第三章 2019年投资者情绪调查报告

  做报告,我们是认真的!

  去伪存真,用数据说话

  小亿精心设计了

  “2019年宏观经济发展及大类资产配置”问卷

  收集整理了来自私募、券商、期货、银行等机构

  共计1056位投资人的观点

  大家对各类资产在2019年的表现看法如何?

  市场情绪是否释放充分?

  让我们对“韭”当歌

  走进投资人的内心世界

  下面就呈上本次问卷的调查结果:

  数据显示,在本次投资者情绪调查中,私募机构受访者占比达31.49%,期货公司占比20.44%,券商占比17.68%。

  受访者所属机构

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  数据来源:亿信伟业、问卷星

  其中,半数以上的受访者对权益类资产的关注及研究较多,其他受访者对商品以及债券类资产的关注较多。

  受访者对各类资产的关注度

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  数据来源:亿信伟业、问卷星

  针对2019年的宏观经济发展及大类资产配置我们共设置了以下几个小问题,具体结果如下:

  ? 2019年中国经济走势的预判

  这方面,受访者持有不同的态度,49.17%的受访者表示2019年的中国经济将会继续向下, 45.3%认为2019年的经济将会企稳,只有5.52%的受访者认为19年的经济将会有所增长。

  2019年中国经济走势预判

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  数据来源:亿信伟业、问卷星

  ? 2019年人民币汇率是否破7

  关于19年人民币是否破7,调查结果显示,40.88%的受访者认为“破7”,33.15%认为“不破7”。也有部分受访者持观望态度。

  2019年人民币汇率是否破7

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  数据来源:亿信伟业、问卷星

  ? 2019年央行是否会降息

  预期“央行19年会降息”的受访者超过7成,只有12.15%认为不会降息。

  2019年央行是否会降息

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  数据来源:亿信伟业、问卷星

  ? 2019年,投资者更看好哪一类资产

  虽然2018年A股市场的表现不尽如人意,但仍有近半数的受访者认为A股是2019年投资的主要资产,其次较为受到青睐的是债券和商品类资产,分别有38.12%以及39.23%受访者看好。

  2019年投资者看好的资产

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  数据来源:亿信伟业、问卷星

  ? 2019年A股的整体走势

  超过7成的受访者认为2019年A股将仍以震荡市继续,22.65%认为A股将会持续走低,只有6.63%坚持着2019年的A股市场将会迎来牛市。

  2019年A股走势预判

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  数据来源:亿信伟业、问卷星

  ? 2019年商品的整体走势

  59.67%的受访者认为商品将呈现震荡市的走势,分别有12.15%和28.18%认为将迎来牛市和熊市。

  2019年商品走势预判

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  数据来源:亿信伟业、问卷星

  ? 2019年,更看好哪一类策略表现

责任编辑:鑫鑫财经
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